Taxas de estratégias de negociação

Estratégia de Arbitragem de Taxa de Juros: Como Funciona.

Alterar as taxas de juros pode ter um impacto significativo nos preços dos ativos. Se esses preços dos ativos não mudarem com rapidez suficiente para refletir a nova taxa de juros, surge uma oportunidade de arbitragem, que será rapidamente explorada por arbitradores em todo o mundo e desaparecerá rapidamente. Uma vez que existem dezenas de programas de negociação e estratégias quantitativas que estão prontas para entrar e tirar proveito de qualquer depreciação de ativos se ocorrer, as ineficiências de preços e as possibilidades de arbitragem, como as descritas aqui, são muito raras. Dito isso, nosso objetivo aqui é delinear estratégias básicas de arbitragem com a ajuda de alguns exemplos simples.

Note-se que, desde que estamos atualmente (a partir de abril de 2015) em uma época de taxas de juros baixas recordes a nível mundial, consideramos apenas o impacto do aumento das taxas de juros sobre os preços dos ativos. A discussão a seguir se concentra em estratégias de arbitragem em relação a três classes de ativos: renda fixa, opções e moedas.

Arbitragem de renda fixa com taxas de juros em mudança.

O preço de um instrumento de renda fixa, como um vínculo, é essencialmente o valor presente de seus fluxos de renda, que consistem em pagamentos de cupom periódicos e reembolso de capital em vencimento de títulos. Como é bem sabido, os preços dos títulos e as taxas de juros têm uma relação inversa. À medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem para que seus rendimentos reflitam as novas taxas de juros; e à medida que as taxas de juros caem, os preços dos títulos aumentam.

Consideremos um vínculo corporativo de 5% com pagamentos de cupom semestrais padrão e cinco anos até o vencimento. O vínculo atualmente cede 3% ao ano (ou 1,5% semestralmente, ignorando os efeitos de composição para manter as coisas simples). O preço do vínculo, ou seu valor presente, é de US $ 109,22 como mostrado na tabela abaixo (na seção "Base Case").

O valor presente pode ser facilmente calculado em uma planilha do Excel usando a função PV, como.

= PV (1,5%, 10, -2,50, -100). Ou em uma calculadora financeira, conecte i = 1,5%, n = 10, PMT = -2,5, FV = -100 e resolva para PV.

Digamos que as taxas de juros sobem em breve, e o rendimento em títulos comparáveis ​​é agora de 4%. O preço da obrigação deve diminuir para US $ 104,49 como mostrado na coluna "Taxa de juros acima".

Taxa de juros acima.

Número de pagamentos (semestral)

Valor do capital (Valor Par)

Valor Presente (PV)

E se o Trader Tom mostrar equivocadamente o preço do título como $ 105? Este preço reflete um rendimento até o vencimento de 3.89% anualizado, em vez de 4%, e apresenta uma oportunidade de arbitragem.

Um arbitrageur venderia o título para o Trader Tom em US $ 105 e, simultaneamente, compraria em outro lugar no preço real de US $ 104,49, ganhando US $ 0,51 no lucro sem risco por US $ 100 do principal. Com valor nominal de $ 10 milhões das obrigações, que representa lucros livres de risco de US $ 51.000.

A oportunidade de arbitragem desapareceria muito rapidamente, quer porque Trader Tom perceberia seu erro e re-preço do vínculo para que ele ceda corretamente 4%; ou mesmo se ele não fizer isso, ele diminuirá o preço de venda por causa do número súbito de comerciantes que querem vender o vínculo para ele em US $ 105. Enquanto isso, uma vez que o vínculo também está sendo comprado em outro lugar (de modo a vendê-lo para Maldito Trader Tom), seu preço aumentará em outros mercados. Esses preços convergem rapidamente e o vínculo em breve irá negociar muito perto de seu valor justo de US $ 104,49.

Arbitragem de opção com taxas de juros em mudança.

Embora as taxas de juros não tenham um efeito importante nos preços das opções no atual ambiente de taxas quase zero, um aumento nas taxas de juros levaria os preços das opções de compra a subir e reduzir os preços. Se esses prêmios de opções não refletem a nova taxa de juros, a equação fundamental da paridade de colocação - que define a relação que deve existir entre os preços das chamadas e a colocação de preços para evitar possíveis arbitragens - ficaria fora de equilíbrio, apresentando uma possibilidade de arbitragem.

A equação de paridade de put-call indica que a diferença entre os preços de uma opção de compra e uma opção de venda deve ser igual à diferença entre o preço do estoque subjacente e o preço de exercício descontado até o presente. Em termos matemáticos: C - P = S - Ke - rT.

Os principais pressupostos aqui são que as opções são de estilo europeu (ou seja, apenas exercíveis na data de validade) e têm a mesma data de validade, o preço de operação K é o mesmo tanto para a chamada quanto para a colocação, não há transações ou outros custos, e o estoque não paga dividendos. Como T é o tempo restante para a expiração e "r" é a taxa de juros livre de risco, a expressão Ke - rT é meramente o preço de exercício descontado ao presente na taxa livre de risco.

Para uma ação que paga um dividendo, a paridade de put-call pode ser representada como: C - P = S - D - Ke - rT.

Isso ocorre porque o pagamento de dividendos reduz o valor do estoque pelo valor do pagamento. Quando o pagamento do dividendo ocorre antes da expiração da opção, ele tem o efeito de reduzir os preços das chamadas e aumentar os preços de colocação.

Veja como uma oportunidade de arbitragem poderia surgir. Se reorganizamos os termos na equação de paridade de colocação, temos: S + P - C = Ke - rT.

Em outras palavras, podemos criar uma ligação sintética comprando uma ação, escrevendo uma ligação contra ela e, simultaneamente, comprando uma colocação (a chamada e a colocação devem ter o mesmo preço de exercício). O preço total deste produto estruturado deve ser igual ao valor presente do preço de exercício descontado à taxa livre de risco. (É importante observar que, independentemente do preço da ação na data de vencimento da opção, o retorno dessa carteira é sempre igual ao preço de exercício das opções).

Se o preço do produto estruturado (preço das ações + colocar preço de compra - produto da redação da chamada) é bastante diferente do preço de exercício com desconto, pode haver uma oportunidade de arbitragem. Observe que a diferença de preço deve ser grande o suficiente para justificar a colocação do comércio, uma vez que diferenças mínimas não podem ser exploradas devido a custos reais, como os spreads de oferta e solicitação. (Veja: "Paridade de chamada de chamada e oportunidade de arbitragem").

Por exemplo, se uma compra de ações hipotecárias Pear Inc. por US $ 50, escreve uma chamada de US $ 55 de um ano para receber US $ 1,14 no prêmio e compra um $ 55 de um ano em US $ 6 (não assumimos pagamentos de dividendos por razões de simplicidade ), há uma oportunidade de arbitragem aqui?

Nesse caso, a despesa total para a ligação sintética é de US $ 54,86 (US $ 50 + $ 6 - $ 1,14). O valor presente do preço de exercício de US $ 55, descontado na taxa do Tesouro dos EUA de um ano (um proxy para a taxa livre de risco) de 0,25%, também é de US $ 54,86. Claramente, a paridade do "put-call" é válida e não existe nenhuma possibilidade de arbitragem aqui.

Mas e se as taxas de juros subissem para 0,50%, fazendo com que a chamada de um ano subisse para US $ 1,50 e o prazo de um ano diminua para US $ 5,50? (Nota: a mudança de preço real seria diferente, mas nós exageramos aqui para demonstrar o conceito.) Neste caso, o desembolso total da bonificação sintética é agora de US $ 54, enquanto o valor presente do preço de exercício de $ 55 foi descontado a 0,50 % é $ 54,73. Portanto, há de fato uma oportunidade de arbitragem aqui.

Portanto, como a relação de paridade de compra não é válida, a compra da Pear Inc. é de US $ 50, uma chamada de um ano para receber US $ 1,50 em receita de prêmios e, simultaneamente, uma compra de US $ 5,50. O desembolso total é de US $ 54, em troca do qual você recebe US $ 55 quando as opções expiram em um ano, independentemente do preço que Pear perde. A Tabela abaixo mostra por que, com base em dois cenários para o preço da Pear Inc. ao vencimento da opção - $ 40 e $ 60.

Investir $ 54 e receber US $ 55 em lucros sem risco depois de um ano equivale a um retorno de 1,85%, em comparação com a nova taxa de Tesouraria de um ano de 0,50%. O arbitrageur apertou assim 135 pontos base adicionais (1,85% - 0,50%) ao explorar a relação de paridade de colocação.

Pagamentos à expiração em um ano.

Arbitragem monetária com taxas de juros em mudança.

As taxas de câmbio a termo refletem os diferenciais das taxas de juros entre duas moedas. Se as taxas de juros mudam, mas as taxas futuras não refletem instantaneamente a mudança, pode surgir uma oportunidade de arbitragem.

Por exemplo, as taxas de câmbio do dólar canadense em relação ao dólar norte-americano são atualmente 1,2030 pontos e 1,2080 em um ano. A taxa a prazo é baseada em uma taxa de juros canadiana de um ano de 0,68% e uma taxa de US $ 0,25% a um ano. A diferença entre as taxas spot e forward é conhecida como swap points e equivale a 50 neste caso (1.2080 - 1.2030).

Vamos supor que a taxa de um ano nos EUA suba para 0,50%, mas em vez de alterar a taxa forward de um ano para 1,2052 (assumindo que a taxa spot está inalterada em 1,2030), Trader Tom (que está tendo um dia muito ruim) a deixa em 1,2080 .

Neste caso, a arbitragem pode ser explorada de duas maneiras:

Os traders compram o dólar dos EUA contra o dólar canadense em um ano em outros mercados, na taxa correta de 1,2052, e vendem esses dólares para o Trader Tom um ano à frente, à taxa de 1,2080. Isso lhes permite cobrar um lucro de arbitragem de 28 pips, ou C $ 2.800 por US $ 1 milhão. A arbitragem de interesse coberta também poderia ser usada para explorar essa oportunidade de arbitragem, embora fosse muito mais complicado. Os passos seriam os seguintes:

- Empréstimo de 1,2020 milhão de dólares a 0,68% por um ano. A obrigação de reembolso total seria de C $ 1.211.180.

- Converta o montante emprestado de C $ 1.2030 milhões em USD à taxa local de 1.2030.

- Coloque este depósito de US $ 1 milhão em 0,50% e, simultaneamente, celebre um contrato a termo de um ano com o Trader Tom para converter o valor do depósito (US $ 1.005.000) em dólares canadenses, na taxa a termo de 1,2080 do Tom. .

- Após um ano, resolva o contrato a prazo com o Trader Tom entregando US $ 1.005.000 e recebendo dólares canadenses à taxa contratada de 1.2080, o que resultaria em um produto de C $ 1.214.040.

- Reembolsar o principal e juros de C $ C $ 1.211.180, e reter a diferença de C $ 2.860 (C $ 1.214.040 - C $ 1.211.180).

As mudanças nas taxas de juros podem dar origem a um mispricing de ativos. Embora essas oportunidades de arbitragem sejam de curta duração, elas podem ser muito lucrativas para os comerciantes que as capitalizam.

6 Estratégias para lidar com o aumento das taxas de juros.

Você está pronto para taxas de juros mais elevadas? Aprenda 6 estratégias que podem ajudar.

De um pico no início dos anos 80 nos últimos anos, as taxas de juros de curto e longo prazo caíram precipitadamente. Na verdade, as taxas de curto prazo caíram para um nível bem abaixo de 1%. Mas, assim como os mercados financeiros flutuam ao longo do tempo, também, também, as taxas de juros. Portanto, não deve ser uma surpresa que, mais uma vez, as taxas de juros estão em alta.

Por que as taxas de juros se movem.

O interesse é o valor pago por um mutuário a um credor - acima e além do reembolso do valor principal de um empréstimo ou vínculo - para compensar o credor por emprestar o dinheiro ao mutuário em primeiro lugar. Em essência, o interesse é "o custo do dinheiro".

Naturalmente, os valores mobiliários individuais (tais como títulos) podem comportar diferentes taxas de juros devido a fatores mais específicos desses valores mobiliários em particular, como o valor de crédito desse emissor em particular. Mas, neste artigo, estaremos visualizando as taxas de juros através de um escopo mais amplo.

A inflação é um fator que pode influenciar a tendência das taxas de juros. Uma taxa de inflação (ou em declínio) acentuada é tipicamente acompanhada por taxas de juros crescentes (ou em declínio). Além disso, se a liquidez no sistema financeiro for abundante, as taxas de juros tendem a diminuir e / ou permanecerem baixas. Quando a liquidez no sistema financeiro é reduzida, as taxas de juros tendem a subir e / ou permanecerem altas.

Em muitos países, essa liquidez é fortemente influenciada pelas ações do Banco Central. Nos Estados Unidos, esse órgão é o Federal Reserve, ou, como é comumente referido, o Fed. O Fed pode aumentar ou diminuir a quantidade de liquidez no sistema financeiro dos EUA, aumentando ou diminuindo a taxa de fundos federais.

A taxa de fundos federais é a taxa de juros em que as instituições emprestam dinheiro uns aos outros em empréstimos de curto prazo. Uma forma como o Fed pode influenciar o nível da taxa de fundos federados é através de "transações de mercado aberto". Isso envolve o Fed comprando ou vendendo grandes quantidades de títulos de dívida dos EUA anteriormente emitidos, o que aumenta ou diminui a liquidez no sistema financeiro.

Desde a crise financeira em 2008, o Fed, em geral, tem sido muito "acolhedor", pois eles forneceram consistentemente uma grande liquidez para o mercado financeiro, o que, por sua vez, ajudou a reduzir significativamente as taxas de juros e a permanecer baixo. No entanto, dada a natureza cíclica dos mercados financeiros, essas baixas taxas de juros estão agora começando a aumentar.

A "curva de rendimento" mede o nível das taxas de juros em todo o espectro de maturidade. Tipicamente - embora não sempre - as taxas de juros de curto prazo serão menores do que as taxas de juros intermediárias e as taxas de juros de intermediário serão menores do que as taxas de juros de longo prazo. Esta situação é referida como uma curva de rendimento "normal".

Com uma curva de rendimento normal, os compradores de títulos exigem essencialmente uma maior taxa de juros para emprestar dinheiro por 30 anos do que eles vão emprestar dinheiro por 30 dias, pois eles estarão trancando seu dinheiro por um longo período de tempo. É importante notar, no entanto, que, por vezes, fatores econômicos anormais podem fazer com que a curva de rendimentos "inverter" - isto é, as taxas de curto prazo aumentam acima das taxas de longo prazo, ou para serem "planas" em todo o espectro de maturidade.

Quando o Fed decide mudar de curso diminuindo a taxa de fundos federais, é possível que as taxas de juros em geral aumentem, e / ou que a curva de rendimentos possa diminuir.

O que acontece quando as taxas de juros aumentam.

Em poucas palavras, quando as taxas aumentam, o custo do empréstimo aumenta. Aqueles que desejam emprestar dinheiro - pessoas, corporações, órgãos governamentais - precisam pagar mais interesse para fazê-lo. Isso não é tudo bom ou tudo ruim.

A boa notícia é que os novos compradores de títulos ganharão uma maior taxa de juros. A notícia ruim é que à medida que as taxas aumentam, os credores existentes geralmente vêem o valor de seu declínio do investimento inicial à medida que os preços dos títulos existentes diminuem para tornar esses títulos anteriormente emitidos (e de menor rendimento) mais atraentes para os compradores, dada a maior taxa de juros agora disponível através de um vínculo recentemente emitido no mercado.

Historicamente, o aumento das taxas de juros muitas vezes - embora não sempre - tem sido uma influência negativa sobre os preços das ações. Isto é principalmente devido ao aumento do custo de capital que as empresas devem suportar quando as taxas aumentam e o potencial efeito negativo sobre os ganhos das empresas. Assim, enquanto o aumento das taxas de juros é um risco para os detentores de títulos, eles também podem aumentar os riscos para os investidores em ações.

Quando se proteger contra o aumento das taxas de juros.

A temporização quando um aumento nas taxas pode começar é muitas vezes um tópico de conversa quente. Deve também notar-se que as taxas de juros de curto prazo, intermediário e longo prazo podem não subir ou cair ao mesmo ritmo que um ao outro. Em qualquer caso, identificar antecipadamente quando as taxas de juros reverterão a tendência de queda de vários anos e começará a aumentar de forma significativa é, na melhor das hipóteses, difícil. As perguntas que muitos investidores pedem são: "Quando as taxas começarão a aumentar?" e "Quanto mais alto eles irão?"

Uma maneira diferente, talvez mais útil, de considerar as taxas de juros é perguntar: "O que posso fazer para proteger meu portfólio e, possivelmente, lucrar quando as taxas aumentarem?" Felizmente, existem muitas opções disponíveis para os investidores. A chave é entender os prós e contras relativos de cada alternativa. Então, vamos dar uma olhada em seis ferramentas diferentes que um investidor pode considerar.

Formas de proteção contra o aumento das taxas de juros.

Para um investidor preocupado com as implicações potenciais de taxas de juros mais altas em seu portfólio atual, pode ser útil considerar primeiro seus próprios objetivos.

Reduzir o impacto que o aumento das taxas pode ter em sua carteira? Elimine o impacto que o aumento das taxas pode ter em sua carteira? Lucrar com o aumento das taxas de juros?

Dependendo dos objetivos individuais, um investidor pode escolher uma ou mais das seguintes alternativas.

Alternativa n. ° 1: venda algumas participações de títulos e levante dinheiro.

A ação mais simples e mais drástica que um investidor pode tomar é vender algumas das suas participações em títulos atuais e deixar o produto em uma conta de caixa com juros ou com um fundo do mercado monetário que possa beneficiar de um aumento nas taxas de juros.

Prós: pode reduzir significativamente o risco se as taxas de juros aumentam significativamente. À medida que as taxas aumentam, a taxa de juros auferida em dinheiro e / ou instrumentos do mercado monetário aumenta.

Contras: principalmente um movimento defensivo. Pouco potencial positivo como o mercado monetário e outras taxas de curto prazo são atualmente muito baixos. Se o Fed tiver taxas de juros, os retornos baixos podem permanecer muito baixos em comparação com os rendimentos mais altos em outros lugares.

Alternativa # 2: Mover para títulos de curto prazo.

Outro jogo defensivo potencial é os títulos de curto prazo. Os títulos de curto prazo quase sempre pagam uma taxa de juros ligeiramente maior do que uma conta em dinheiro ou no mercado monetário. As obrigações de curto prazo normalmente não flutuam amplamente no preço, mas o fato é que, ao contrário de uma conta de poupança, uma obrigação de curto prazo pode diminuir em valor.

Prós: normalmente oferecem um rendimento maior do que as taxas disponíveis para contas de poupança ou instrumentos do mercado monetário. À medida que as taxas aumentam, os juros pagos aumentam ao longo do tempo.

Contras: as taxas de curto prazo são atualmente muito baixas e até mesmo títulos de curto prazo podem diminuir em valor se as taxas aumentarem.

Alternativa n. ° 3: uma escada de ligação.

Uma escada de títulos envolve a compra de uma série de títulos individuais (tipicamente títulos do Tesouro, títulos municipais, títulos corporativos de grau de investimento ou mesmo CD) em uma variedade de datas de vencimento. À medida que cada vínculo amadurece, o investidor "rola" o produto para um novo vínculo no final do prazo da escala de maturidade. Em um ambiente de taxa crescente, isso permite que um investidor reinvogue uma parcela de sua carteira em taxas mais elevadas.

Prós: Não exige qualquer tempo de mercado por parte do investidor. Permite que um investidor em um ambiente de taxa crescente a reinvestir sistematicamente a taxas mais elevadas.

Contras: Requer um investimento relativamente grande para efetivamente diversificar uma carteira de títulos individuais. Além disso, as comissões e os spreads de oferta / solicitação podem afetar negativamente os retornos. Além disso, não elimina o risco da taxa de juros, e as taxas de reinvestimento podem ser menores.

Alternativa n. ° 4: fundos cobertos com taxa de juros e ETFs.

Os fundos cobertos com taxa de juros e os ETFs normalmente possuem uma carteira de um certo tipo de títulos (tesouraria, investment grade, empresas corporativas de alto rendimento) e, em seguida, vendem títulos curtos de tesouraria e / ou futuros de tesouraria para compensar o risco de preços de títulos potencialmente mais baixos . A idéia básica é que o fundo ou o ETF oferecerão um rendimento de dividendos atrativo, compensando pelo menos algum risco de queda se as taxas de juros aumentarem.

Os investidores precisam fazer alguma pesquisa antes de investir em títulos cobertos com taxa de juros. Como a maioria desses títulos é relativamente nova, não há histórico disponível para avaliar como eles podem se realizar em um ambiente de taxa de juros crescente. Outras considerações incluem o rendimento de dividendos, o vencimento médio dos títulos detidos na carteira (títulos de longo prazo renderão mais, mas também terão maior volatilidade de preços do que títulos de curto prazo) e volume e liquidez de negociação adequados.

Também os fundos e ETFs que detêm títulos corporativos e hedge vendendo futuros de títulos do tesouro podem perder valor se o spread entre as taxas de rendibilidade das obrigações corporativas e os rendimentos das obrigações do tesouro se alargarem. Nesse caso, a carteira de títulos corporativos pode aumentar menos (ou diminuir mais) em valor que o hedge oferecido pela posição de tesouraria baixa.

Prós: pode permitir que um investidor continue a ganhar rendimentos mais altos, ao mesmo tempo em que pode compensar alguns ou todos os riscos associados a taxas de juros mais elevadas.

Contras: histórico limitado, tão difícil de avaliar a eficácia do recurso de hedge. Além disso, muitos fundos cobertos com taxa de juros não são altamente negociados.

Alternativa # 5: instrumentos de taxa variável.

Como o nome indica, um "instrumento de taxa variável" é uma segurança que não oferece uma taxa fixa de retorno ou interesse. A taxa de juros que pagará pode variar ao longo do tempo. Em um ambiente de baixa taxa de juros, isso pode ser negativo por razões óbvias. No entanto, em um ambiente estável e especialmente em um ambiente de taxa crescente, esses instrumentos podem oferecer aos investidores uma proteção integrada contra o aumento das taxas de juros. Existem dois tipos principais de instrumentos de taxa variável, então vamos analisá-los individualmente.

Um investidor que considera títulos de taxa variável precisa primeiro determinar se sua prioridade é maior rendimento, maior estabilidade de preços ou uma combinação dos dois.

Categoria de taxa variável nº 1: títulos de taxa variável de investment grade.

Esses instrumentos são emitidos por empresas de grau de investimento com rating de crédito de BBB ou superior. Em vez de pagar uma taxa fixa de juros, os títulos de taxa variável oferecem pagamentos de juros que se reajustaram periodicamente, com taxas vinculadas a um índice de taxa de juros representativo. A taxa de juros paga sobre esses títulos pode aumentar acima ou abaixo da taxa inicial de juros declarada quando o título foi emitido. Como resultado, se as taxas de juros aumentarem, os títulos de taxa variável de grau de investimento verão o nível de juros que eles pagam, assim que a próxima data de restituição da taxa.

Prós: a capacidade de gerar maior renda à medida que as taxas aumentam e o fato de que elas não deveriam cair no preço se as taxas de juros aumentassem, muito ao contrário de muitos outros tipos de títulos.

Contras: o principal negativo associado a flutuadores de grau de investimento é que, quando emitidos, eles geralmente oferecem rendimentos atuais significativamente inferiores a uma taxa de taxa fixa típica do mesmo vencimento oferecido pelo mesmo emissor. Além disso, as perspectivas de valorização de preços a longo prazo são desconhecidas e podem ser limitadas.

Categoria de taxa variável nº 2: títulos de empréstimos bancários.

Um empréstimo bancário é a forma mais comum de empréstimo para um negócio. Os fundos de empréstimos bancários ou ETFs possuem uma carteira de empréstimos bancários. A taxa de juros oferecida por um fundo de empréstimo bancário ou ETF é atualizada quando as taxas de juros de curto prazo aumentam. Empréstimos bancários no entanto, possuem classificações de grau de sub-investimento e têm significativamente mais risco de crédito do que títulos de títulos de taxa variável de títulos de investimento. Essa taxa geralmente é definida a cada 30, 60 ou 90 dias. A principal atração para os investidores é que os mutuários mais baixos pagam uma taxa de juros maior do que os mutuários de grau de investimento, de modo que os fundos de empréstimos bancários e os ETF normalmente oferecem um maior rendimento de dividendos. Muitos empréstimos bancários têm um "piso de cupom", que é a taxa de cupom mais baixa que pagará, independentemente de onde as taxas de juros de curto prazo são. Hoje, a maioria dos pisos de cupom estão acima dos benchmarks de curto prazo, o que significa que a maioria dos empréstimos bancários não se beneficiará até que as taxas de curto prazo estejam acima desse piso.

Prós: pode aumentar o valor, apesar do aumento das taxas e pode gerar maiores rendimentos à medida que as taxas aumentam.

Contras: os empréstimos bancários não são à prova de recessão e o risco de inadimplência é maior. Os fundos de empréstimos bancários e a ETF tendem a ser voláteis.

Alternativa # 6: Compre ETF ou fundos inversos.

Todos os títulos discutidos até agora servirão principalmente para reduzir o risco do portfólio e / ou para gerar maiores rendimentos ao longo do tempo em um ambiente de taxa de juros crescente. Esta categoria de segurança é projetada especificamente para aumentar o valor à medida que as taxas de juros aumentam e os preços dos títulos diminuem. Esta categoria é para os comerciantes que desejam especular sobre o aumento das taxas de juros e para os investidores que desejam proteger o risco da carteira por um aumento nas taxas de juros.

Prós: pode gerar lucros à medida que as taxas de juros de longo prazo aumentam.

Contras: os fundos inversos e os ETFs tendem a ser voláteis e uma entrada mal cronológica pode prejudicar o retorno geral do portfólio. Eles são projetados para investidores experientes que entendem os riscos.

A má notícia é que o aumento e / ou as altas taxas de juros podem criar riscos para os comerciantes e os investidores. A boa notícia é que graças à variedade de instrumentos de negociação agora disponíveis, você não precisa apenas "sentar-se lá e levá-lo" agora que as taxas de juros começaram a aumentar. As chaves para se proteger contra taxas crescentes são:

Avalie o quanto um aumento nas taxas pode afetar seu portfólio atual. Decida se deseja reduzir o risco da taxa de juros, eliminar o risco da taxa de juros ou lucrar com o aumento das taxas. Escolha o instrumento ou os instrumentos que melhor alcançem seus próprios objetivos de hedge.

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Um trader de dia é duas coisas, um caçador de volatilidade e um gerente de risco. O ato de day trading é simplesmente comprar ações de ações com a intenção de vender essas ações com lucro em minutos ou horas. Para lucrar com uma janela tão curta do tempo, os comerciantes normalmente procurarão ações voláteis. Isso muitas vezes significa ações de negociação de empresas que acabaram de divulgar notícias, ganhos reportados ou ter outro catalisador fundamental que está resultando em juros de varejo acima da média. O tipo de ações que um comerciante de um dia se concentrará será tipicamente muito diferente do que um investidor de longo prazo procuraria. Os comerciantes do dia reconhecem os altos níveis de risco associados à negociação de mercados voláteis e eles mitiram esses riscos ocupando posições por períodos muito curtos.

Day Trading com Cash vs. Margin.

A negociação na margem é quando você troca com dinheiro emprestado (clique aqui para detalhes). Por exemplo, um comerciante de dia com uma conta de negociação de $ 25k pode usar margem (o poder de compra é 4x o saldo de caixa) e trocar como se ele tivesse $ 100k. Isso é considerado alavancar sua conta. Ao negociar agressivamente na margem se ele pode produzir 5% de lucros diários no poder de compra de 100k, ele crescerá seu dinheiro de 25k na taxa de 20% por dia. O risco, é claro, é que ele cometerá um erro que lhe custará tudo. Infelizmente, esse é o destino de 9 dos 10 comerciantes. A causa desses erros de término da carreira é uma falha na gestão do risco.

Negociar com dinheiro é uma opção, mas porque requer 3 dias para cada comércio para liquidar, a maioria dos comerciantes negociará com uma conta de margem, mas optar por não usar alavancagem. Esta é uma técnica de gerenciamento de riscos.

All Day Trading Strategies requer gerenciamento de riscos.

Imagine um comerciante que acabou de tomar 9 comerciantes de sucesso. Em cada comércio havia um risco de US $ 50 e um potencial de lucro de US $ 100. Isso significa que cada comércio teve o potencial de duplicar o risco, o que é um excelente índice de perda de lucro de 2: 1. Os primeiros 9 negócios bem sucedidos produzem US $ 900 no lucro. No 10º comércio, quando a posição caiu $ 50, em vez de excluir a perda, o comerciante não treinado compra mais ações a um preço mais baixo para reduzir sua base de custo. Uma vez que ele caiu US $ 100, ele continua a segurar e não tem certeza de manter ou vender. O comerciante finalmente leva a perda quando ele está abaixo de US $ 1.000.

Este é um exemplo de um comerciante que tem uma taxa de sucesso de 90%, mas ainda é um comerciante perdedor, porque ele não conseguiu gerenciar seu risco. Não posso dizer-lhe quantas vezes eu vi isso acontecer. É mais comum do que aposto que você pensaria. Tantos iniciantes caem nesse hábito de ter muitos pequenos vencedores, deixando uma perda enorme eliminar todo o seu progresso. É uma experiência desmoralizadora, e é uma que estou muito familiarizada! Vamos discutir em detalhes como identificar estoques e encontrar boas oportunidades de comércio, mas primeiro nos concentraremos no desenvolvimento de sua compreensão sobre gerenciamento de riscos.

Todo dia de comércio precisa de uma perda máxima (Cap suas perdas)

Durante meus anos como comerciante e como treinador comercial, trabalhei com milhares de estudantes. A maioria desses estudantes experimentou uma perda devastadora em algum momento devido a um erro evitável. É fácil entender como um comerciante pode cair na posição de uma chamada de margem (uma dívida para seu corretor). O dinheiro para negociar na margem é facilmente disponível e o fascículo dos lucros rápidos pode levar os comerciantes novos e experientes a ignorar as regras comumente aceitas de gerenciamento de riscos.

Os 10% dos comerciantes que, de forma consistente, lucram com o mercado compartilham uma habilidade comum. Eles captam suas perdas. Eles aceitam que cada comércio possui um nível de risco predeterminado e aderir às regras estabelecidas para esse comércio. Isso faz parte de uma estratégia comercial bem definida. É comum que um comerciante não treinado ajude os seus parâmetros de risco no mercado intermediário para acomodar uma posição perdedora. Se, por exemplo, disseram que a parada é de US $ 50, quando eles estão abaixo de US $ 60, disseram que aguentarão mais alguns minutos. Antes de você saber, eles estão olhando uma perda de US $ 80-100 e eles estão se perguntando como aconteceu.

Aprenda Day Trading a partir de um comerciante verificado!

Eu fiz $ 94,119.54 Day Trading em apenas 3 meses.

Aprenda as estratégias de negociação Top 2 Day.

As estratégias de negociação Momentum e Reversal são as melhores estratégias de negociação # 1 e # 2 lá fora. Essas estratégias de negociação de dois dias estão sendo usadas por milhares de nossos alunos que participaram dos Cursos de Trading Day Trading Warrior. Na verdade, em uma pesquisa de 100 desses alunos, mais de 80% agora estão negociando lucrativamente graças a essas estratégias (clique aqui para detalhes da pesquisa). Essas estratégias podem ser a base para o seu plano de negociação de US $ 200 / dia.

Nós ensinamos todos os detalhes dessas estratégias no nosso curso de comércio diário, mas também as cobrimos em resumo em várias postagens de blog e em sessões de Q & amp; A do chat. Você pode ler mais sobre minha Estratégia de Negociação Day Momentum e minha Estratégia de Negociação de Day de Reversão. Em suma, ambas as estratégias irão dar-lhe o enquadramento para o tipo de ações a serem negociadas, a que horas do dia trocar, como encontrar ações para negociar, como configurar sua parada de perda para ter um risco máximo e como para encontrar sua entrada com base em padrões de gráficos tradicionais, incluindo Bull Flags e Rubber Band Snap Backs.

Estratégia de negociação Day Momentum.

Adote uma estratégia de negociação e amp; Mestre sua Emoção.

A maioria de nossos alunos adotam as estratégias de negociação Day Momentum ou Reversal Day. Depois de escolher o que é uma boa combinação para seu nível de habilidade, sua tolerância ao gerenciamento de risco e a hora do dia em que planeja trocar, você está pronto para começar. Os alunos do nosso curso de troca do dia podem baixar nossos documentos do plano de negociação escrito e eu realmente posso supervisioná-los enquanto eles estão negociando.

Faça um plano para negociar essa estratégia em uma conta de Negociação Simulada por 1 mês para testar suas habilidades. Seus objetos serão alcançar uma porcentagem de sucesso (ou precisão) de pelo menos 60%. Você também deve manter um índice de perda de lucro de pelo menos 1: 1 (os vencedores são de tamanho igual em média como perdedores). Se você pode alcançar essas estatísticas, então você está bem posicionado para operar ao vivo. Durante o 1 mês de prática, tente tomar 6 transações por dia.

Estratégia de Negociação Day Reversal.

Estratégias para manter a composição no dia da negociação.

Eu admito que é extremamente difícil alcançar o nível de compostura para vender quando atinge sua perda máxima em um comércio. Ninguém quer perder, mas os melhores comerciantes são grandes perdedores. Eles aceitam suas perdas com graça e passam para o próximo comércio. Eles nunca permitem que um comércio seja capaz de destruir sua conta ou sua carreira. Eu pessoalmente me concentro em aceitar pequenas perdas e não deixá-las ficar frustradas. Aprender essa característica os manterá em negócios como comerciante de um dia por um longo período de tempo.

Seu objetivo mais importante será seguir suas regras de perda máxima para que você nunca tenha uma perda que exceda um valor predeterminado. A habilidade mais importante que você precisa aprender é cobrir suas perdas.

Grandes vencedores & amp; Pequenos perdedores requer escala.

Aprender a escalar e dimensionar os negócios do dia é um ponto crítico que todo comerciante deve desenvolver. Quando eu tenho negociações vencedoras, eu escala as posições para tirar lucros e ajustar as paradas para quebrar mesmo o mais rápido possível. Eu nunca ocupo uma posição que alcançou o meu objetivo de lucro e espero por um vencedor maior. A razão é porque, muitas vezes, o preço pode cair e você acabará desistindo desse lucro. Em vez disso, assim que cheguei ao meu primeiro objetivo de lucro (se eu estiver arriscando US $ 100, então, assim que eu chegar em US $ 100), vou vender 1/2 minha posição e definir minha parada no ponto de equilíbrio. Esse método de redução garante lucros pequenos em todos os negócios que se movem em seu favor, dando-lhe uma melhor porcentagem de sucesso.

Uma história de sucesso de estudantes.

Golpeando o objetivo diário e amp; Ratios de perda de lucro.

Digamos que você leva 6 negociações / dia com uma perda máxima de US $ 100 e metas de lucro de US $ 100. Se perder em 2 e você ganha 4 (taxa de sucesso de 65%), e abaixo $ 200 em perdedores, e $ 400 em vencedores, dando-lhe um lucro líquido de US $ 200 / dia. Idealmente, queremos que os alunos arrisquem US $ 100, para ganhar US $ 200. Isso lhe daria um índice de perda de lucro de 2: 1. Novamente, com 6 negócios e um índice de perda de lucro de 2: 1, seus 2 perdedores ainda estarão abaixo de US $ 200, mas seus 4 vencedores seriam US $ 800 em lucros, dando-lhe um lucro líquido de $ 600. Com a mesma porcentagem de sucesso, se você pode aumentar seu índice de perda de lucro, você ganhará muito mais dinheiro!

Uma vez que você atingiu seu objetivo diário, diminua o dimensionamento da posição para que você não perca o objetivo. Acabe o dia verde e faça-o novamente amanhã.

Mantenha sua precisão ao ser disciplinado.

Contanto que você possa manter uma precisão de pelo menos 60% e manter índices de perda de lucro de pelo menos 1: 1, você pode ser um comerciante lucrativo. Com o tempo, a precisão irá melhorar e você vai encontrar-se atingindo os vencedores diretamente dos portões. Alguns dias, você pode negociar com 100% de sucesso com os vencedores nas 6 negociações que você toma.

Se você planeja ter sucesso, você deve seguir seu plano de negociação. Isso significa que apenas leva negociações que se enquadram em sua estratégia. Às vezes, os comerciantes iniciantes começam a ganhar confiança e, em seguida, se aventurar fora da estratégia que funciona melhor. Isso faz com que sua precisão caia e os rácios de perda de lucro sejam negativos.

Concentre-se em metas de curto prazo! O objetivo hoje é levar 6 negócios, com 60% de precisão e taxas de perda de lucro de 1: 1. Enxague e repita. Esse é o bilhete para o sucesso. Antes de conhecê-lo, você terá 3-4 meses de negociação consistente sob o seu cinto.

Day Trader (Ross Cameron) no The Huffington Post.

Aumento dos tamanhos de posição.

Para a maioria dos alunos, uma vez que sua precisão melhorou, o próximo passo é aumentar o tamanho das posições para maximizar os lucros. Se você negociou com 65% de sucesso com rácios de perda de lucro de 1: 1 ou 2: 1 por pelo menos um par de meses, você deveria começar a sentir-se bastante confiante. Agora é hora de aumentar o tamanho da sua posição. Uma vez que você trabalha com uma perda máxima de $ 100, você provavelmente raramente excedeu 2000 compartilhamentos.

Agora, se aumentarmos sua perda máxima de US $ 150, você pode começar a se aventurar em posições de tamanho maior e metas diárias maiores. Lembre-se que seu objetivo diário é 2x sua perda máxima por comércio. Então, se sua perda máxima for $ 100, sua meta diária é de US $ 200. A perda máxima é de US $ 150, o objetivo diário é de US $ 300. Pessoalmente, minha perda máxima é de US $ 500 e meu objetivo diário é de US $ 1000. Conheço alguns alunos com uma perda máxima de US $ 5k / dia. Embora seja difícil imaginar agora mesmo, esse é o potencial de uma estratégia escalável! Todas as estratégias que ensinamos são escaláveis, então, se você troca com uma conta de $ 5k, uma conta de $ 50k ou uma conta de $ 500k, essas estratégias podem ser utilizadas.

Qual é a Próxima em sua Day Trading Journey?

Agora que ensinei-lhe os meus 7 passos para o sucesso comercial, provavelmente você está se perguntando o que está por vir! Gostaria de incentivá-lo a se juntar a um webinar ao vivo comigo para que você possa aprender ainda mais sobre minhas estratégias de negociação. Você pode clicar aqui para participar do meu próximo webinar, e certifique-se de que você continue assistindo no YouTube! Eu coloco toneladas de conteúdo gratuito para ajudar os comerciantes iniciantes a começar.

Em resposta a esses prêmios, o comércio de guerreiros tem sido constantemente considerado como um educador estabelecido no setor financeiro.

Espero vê-lo todos na sala de bate-papo!

Nós obtivemos resultados reais de pessoas reais como você.

$ 31.202.73 em lucros desde que se juntou à Warrior Trading. Se você realmente quer aprender com os profissionais, posso dizer, por experiência própria, que a Warrior Trading oferece treinamentos de primeira qualidade de instrutores altamente qualificados, altamente disciplinados e bem-sucedidos.

Eu prometo que não há uma sala de bate-papo por aí que tenha esse nível de comerciantes experientes interagindo diariamente para ajudar uns aos outros, você simplesmente não pode vencê-lo.

Jeff Nelson.

Dallas, Estados Unidos.

Até $ 5000 em um dia. Quando comecei a operar, eu teria um lucro de US $ 3000 em um bom mês. Depois de ter feito o curso de negociação Day Warrior Tradings, agora faço entre $ 1500 a $ 5000 a maioria dos dias.

Os caras do Warrior Trading fizeram um curso que não apenas contém uma ótima estratégia, mas também é explicado por isso é fácil de entender.

Para as pessoas que são sérias sobre suas negociações, o Warrior Trading é o lugar certo.

Thomas Tovland.

Eu sou um veterano comerciante de Licenciatura em Finanças da OSU e sempre aprendo livros audíveis e comprei o Warrior Trading Program, tanto informações novas e úteis que eu comprei bate-papo mensal para assisti-los, aplicar os princípios que ensinam e obter novas Idéias novas.

Excelente educação comercial mesmo para comerciantes avançados com experiência.

Brian Levandusky.

Warrior Trading é sem dúvida o serviço comercial / família mais profissional com quem já estive envolvido. Eu tenho negociado fora e por mais de 15 anos e tempo integral durante o último ano e meio.

A transparência do Warrior Trading é um aspecto que me atraiu para eles. Eles mostram tudo isso. Eles mostram suas perdas, bem como seus ganhos. Eles estão a mostrar-lhe como tirar proveito dos mercados.

Alan McRae.

O comércio é difícil, mas o comércio de guerreiros torna mais fácil. Eles mantêm uma atmosfera consistentemente amigável, que você encontrará que depois de negociar por alguns anos, você irá apreciar.

Os comerciantes gostam de consistência, e quando você faz logon no Warrior Trading, você pode esperar o mesmo serviço que o dia anterior. Não há surpresas. Essas coisas são valiosas.

Eles estabelecem uma vantagem limpa, ganham dinheiro e saem até o dia seguinte. Ross e sua equipe são bons, e se você fosse assinar todos os diferentes serviços lá fora e compará-los por 3 meses, você veria WT no topo da lista.

Eu sempre fui apaixonado por negociar, mas nunca imaginei que essa paixão teria transformado em um trabalho real e em tempo integral. Na verdade, nunca encontrei nenhum serviço que realmente sentia que me ajudaria a tornar-se um comerciante profissional.

Ou seja, até encontrar Warrior Trading. Em particular, Ross tem sido realmente inspirador enquanto eu estou no meu caminho para me tornar um comerciante de dia inteiro.

Eu sempre quis trocar estoques, mas eu vi todos esses números subir e descer e eu sempre dizia a mim mesmo: "Eu nunca vou conseguir isso". Eu olhei para os vídeos gratuitos do Youtube e fiquei viciado. Foi o melhor investimento que já fiz.

Agora eu sei como o comércio do dia e a parte do susto sobre isso desapareceu, quero dizer, eu os escutei e paguei seu comércio de papel e agora eu me sinto confiante no que estou fazendo com ações.

Eu realmente quero dizer isso, tomei um tempo para escrever isso porque eu realmente sinto no meu coração que vocês estão me ajudando a realizar meu sonho e isso é ser um daytrader. Obrigado warriortrading.

Os cursos são uma obrigação para quem gostaria de fazer o dia de negociação de uma carreira.

Eu aprendi muitas maneiras de me ajudar a economizar dinheiro e ganhar dinheiro. No dia em que terminei o curso, não tive um dia perdido onde perdi mais de $ 300 dólares!

Minha pior perda antes do curso foi próxima de US $ 15 mil. Ross ajuda você a entender como as perdas acontecem, a psicologia por trás disso e como preveni-lo! Eu sinto um comércio muito mais confortável, porque agora eu entendo o que as ações devem escolher, quando entrar e sair e como gerenciar meu risco!

Moe Al khalili.

Qual é o seu nível de negociação atual?

Selecione o nível de negociação em que você está agora para avançar.

Faça este breve questionário para descobrir qual o tipo de comerciante que você é e qual mapa de estrada você deve tomar para se tornar um comerciante mais bem-sucedido.

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O Warrior Trading pode expressar ou utilizar testemunhos ou descrições do desempenho passado, mas esses itens não são indicativos de resultados futuros ou desempenho, ou qualquer representação, garantia ou garantia de que qualquer resultado será obtido por você. Esses resultados e performances não são TÍPICOS, e você não deve esperar alcançar os mesmos resultados ou desempenho similar. Seus resultados podem diferir materialmente daqueles expressos ou utilizados pela Warrior Trading devido a uma série de fatores.

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Seis etapas para melhorar sua negociação.

Se você é novo na negociação de moeda ou em um comerciante experiente, você sempre pode melhorar suas habilidades comerciais. A educação é fundamental para negociação bem-sucedida. Aqui estão seis etapas que ajudarão a aprimorar suas habilidades de troca de moeda.

Comerciantes profissionais bem-sucedidos fazem três coisas que os amadores muitas vezes esquecem. Eles planejam uma estratégia comercial, seguem os mercados e diarizam, rastreiam e analisam cada um de seus negócios.

Você pode ter ouvido o adágio, "se você não planeja, você planeja falhar". Isto é particularmente verdadeiro na especulação de Forex.

Escolha os pares de moedas que são adequados para você.

Alguns pares de moedas são voláteis e movem-se muito intra-dia. Alguns pares de moedas são estáveis ​​e fazem movimentos lentos por longos períodos de tempo. Com base nos seus parâmetros de risco, decida quais pares de moedas são mais adequados à sua estratégia de negociação. Decida quanto tempo você planeja ficar em uma posição.

Com base na sua seleção de par de moedas, planeje quanto tempo você deseja manter suas posições: minutos, horas ou dias. Lembre-se de que, dependendo do tipo de sua conta, ter posições abertas às 5:00 da tarde, o horário do leste pode incorrer em cobranças de rolagem. Defina seus objetivos para a posição.

Antes de assumir uma posição, você deve estabelecer sua estratégia de saída. Se a posição for um vencedor, a que taxa você irá retirar? Se a posição é um perdedor, a que taxa você cortará suas perdas? Em seguida, coloque suas paradas e limites de acordo.

Use gráficos Forex e análise de mercado para monitorar informações de mercado e níveis técnicos que afetam suas posições.

Use gráficos Forex.

Os gráficos são uma ferramenta indispensável para melhorar os retornos de negociação. Você pode facilmente recuperar o dinheiro gasto em um pacote de gráficos de um único comércio bem colocado com base na análise de gráficos profissionais. Veja os Gráficos do XE. Lembre-se de que a negociação forex implica um alto risco de perda, e não é garantida que o investimento nas aplicações de gráficos será recuperado. Análise de mercado.

XE Market Analysis fornece notícias em moeda corrente e análise detalhada, onde o mercado de moeda é, onde está indo, e por que está indo lá. Você pode acessar detalhadamente comentários de mercado e estratégias de negociação de comerciantes de Forex experientes.

A maioria dos comerciantes falha porque cometem os mesmos erros repetidamente. Um diário pode ajudar, acompanhando o que funciona para você e o que não. Usado consistentemente, um diário bem guardado é o seu melhor amigo. Ao manter seu diário, verifique se ele contém pelo menos o seguinte: a data e a hora em que você assumiu a posição. A taxa em que você assumiu o cargo. A razão pela qual você assumiu o cargo. Sua estratégia para a posição. A data e a hora em que você saiu da posição. A taxa em que você saiu da posição. Seu lucro / perda no cargo. Por que você saiu da posição. Você seguiu sua estratégia?

Na nossa experiência, os comerciantes mais bem sucedidos não são simplesmente aqueles que assumem as melhores posições. Eles são os mais inteligentes sobre o gerenciamento de riscos e disciplinados em sua estratégia. Eles nunca são emocionais sobre ganhos ou perdas. Eles estabelecem seus objetivos de lucro e limites de perda para suas posições, e usam Ordens Limitares e Ordens Stop / Loss para bloqueá-los.

Uma ordem limite instrui o sistema a sair automaticamente de uma posição quando seu lucro alvo foi alcançado. Isso permite que você "bloqueie" o lucro desejado em uma posição vencedora.

Um pedido de parada / perda instrui o sistema a sair automaticamente de uma posição quando seu limite de perda máxima foi atingido. Isso permite que você reduza suas perdas em uma posição perdedora.

Os comerciantes profissionais usam ordens limite e ordens de parada / perda como a pedra angular de uma estratégia de negociação disciplinada. Ao definir ambos em todas as suas posições, eles removeram a emoção da equação e estão deixando o mercado funcionar para elas.

Os amadores, por outro lado, não usam Ordens Limitares e Ordens Stop / Loss. Eles ficam colados em suas telas, tentando fazer malabarismos com todas as suas posições em tempo real. Eles perdeu os pontos de ação críticos, e eles deixam a emoção governar suas decisões.

Definindo Limite e Parar / Perda de Ordens.

Como uma regra geral, suas ordens Stop / Loss devem ser ajustadas mais perto do preço da posição de abertura do que suas Ordens Limites. Se você fizer isso, você pode ser bem sucedido enquanto estiver correto menos de 50% do tempo.

Por exemplo, se você usar uma Ordem de Limite de 100 Pip com uma Ordem de Parada / Perda de 30 pip em todas as suas posições, então você só deve estar certo 1/3 do tempo para obter lucro.

Onde você coloca suas Ordens de Limite e Parada / Perda dependerá da sua tolerância ao risco. No entanto, você precisa ser inteligente ao configurá-los. Se uma ordem Stop / Loss for muito próxima do preço da posição de abertura, ela pode ser desencadeada pela volatilidade normal do mercado. Isso significa que um mergulho temporário pode eliminar uma posição antes de ter uma chance de retração. Da mesma forma, se uma Ordem Limitada estiver muito longe do preço de abertura, o lucro potencial nunca será realizado.

Existem duas abordagens básicas para analisar o mercado Forex. É importante entender como eles podem ser usados ​​com sucesso.

A Análise Técnica centra-se no estudo dos movimentos de preços, utilizando dados históricos de moeda para tentar prever a direção dos preços futuros. A premissa é que todas as informações de mercado disponíveis já estão refletidas no preço de qualquer moeda e que tudo que você precisa fazer é estudar os movimentos de preços para tomar decisões de negociação informadas.

As principais ferramentas da Análise Técnica são gráficos. Os gráficos são usados ​​para identificar tendências e padrões na tentativa de encontrar oportunidades de lucro. Aqueles que seguem esta abordagem procuram tendências tendentes nos mercados Forex e dizem que a chave para o sucesso é identificar essas tendências em seu primeiro estágio de desenvolvimento.

O que devo usar - Análise Técnica ou Fundamental?

Os comerciantes que utilizam análise técnica seguem gráficos e tendências, geralmente seguindo um número de pares de moeda simultaneamente. Os comerciantes que usam a Análise Fundamental devem classificar uma grande quantidade de dados de mercado e, portanto, normalmente se concentram em apenas alguns pares de moedas. Por esse motivo, muitos traders preferem a análise técnica.

Além disso, muitos comerciantes escolhem a Análise Técnica porque vêem fortes tendências de tendências no mercado Forex. Eles procuram dominar os fundamentos da Análise Técnica e aplicá-los a vários intervalos de tempo e pares de moedas.

A Análise Técnica usa gráficos para tentar prever futuros preços cambiais ao estudar os movimentos do mercado passado. Usando esta técnica, um comerciante tem a capacidade de monitorar simultaneamente múltiplos pares de moeda avaliando como os outros estão negociando uma moeda específica. Na nossa experiência, porque tantos comerciantes usam análise técnica, e sua reação à atividade do mercado tende a ser semelhante, a validade desta técnica é reforçada. Torna-se uma profecia auto-realizável que se alimenta de si mesma, aumentando a confiabilidade dos sinais gerados a partir desta análise.

Talvez a forma mais efetiva e, portanto, a forma mais popular de análises técnicas seja o uso de "suporte" e "resistência". O suporte é o "piso" ou limite inferior que um par de moedas tem problemas para violar. A resistência, por outro lado, é simplesmente o oposto: é o limite superior que um par de moedas tem problemas para penetrar.

O apoio e a resistência são importantes nos mercados vinculados à escala porque indicam os limites onde o mercado tende a mudar de direção. Quando e se o mercado rompe esses limites, é referido como um "breakout" e geralmente é seguido pelo aumento da atividade do mercado.

Usando Support & amp; Resistência.

Podemos usar esses níveis de suporte e resistência de várias maneiras. Um comerciante da gama gostaria de comprar o suporte acima e vender abaixo a resistência enquanto estiver em busca. Os comerciantes da Tendência, por outro lado, comprariam quando o preço ultrapassa um nível de resistência e se vende quando se rompe abaixo do suporte.

O conceito ainda é o mesmo que afirmamos anteriormente. Queremos comprar um par de moedas se anteciparmos o mercado movendo-se e vendendo-o a um preço mais alto. Também podemos vender um par de moedas se anteciparmos o mercado para baixo e depois comprá-lo a um preço mais baixo.

Cada moeda possui uma taxa de empréstimo durante a noite determinada pelo banco central desse país. Se a inflação for considerada alta demais, um banco central pode aumentar a taxa de juros para arrefecer a economia. Por outro lado, se a atividade econômica for lenta, um banco central pode reduzir as taxas de juros para estimular o crescimento. Taxas de juros mais baixas geralmente depreciam o valor de uma moeda & ndash; em parte, porque atrai carry-trades. Um carry-trade é uma estratégia em que um comerciante vende uma moeda com uma baixa taxa de juros e compra uma moeda com um alto interesse.

A taxa de desemprego é um indicador chave da força econômica. Se um país tem uma alta taxa de desemprego, isso significa que a economia não é forte o suficiente para proporcionar empregos. Isso leva a uma queda no valor da moeda.

Esses eventos políticos internacionais importantes afetam o mercado de câmbio, bem como todos os outros mercados.

Em maio de 2005, havia uma expectativa crescente de que a França votaria contra a aceitação da Constituição da União Européia. Como a França era vital para a saúde econômica da Europa (e o valor do euro), os comerciantes venderam o euro e compraram o dólar; Isso empurrou o euro para baixo até agora que muitos comerciantes achavam que não poderia diminuir.

Mas eles estavam errados. Quando a França realmente votou contra a constituição, o par de moedas EUR / USD caiu em mais de 400 pips em três dias. Os comerciantes que compraram o euro perderam milhares. Por outro lado, os comerciantes que vendem o euro fizeram milhares.

Muitos comerciantes levam as compras mais a sério do que as negociações. Poucas pessoas gastariam US $ 500 sem pesquisar e examinar cuidadosamente um produto. Mas muitos comerciantes assumem posições que lhes custaram bem mais de US $ 500 com base em pouco mais do que um palpite.

Isso não pode ser estressante o suficiente. A maioria dos comerciantes falha porque falta disciplina. Certifique-se de que você tenha um plano antes de começar a negociar. Sua análise deve incluir a desvantagem potencial, bem como o lado positivo esperado. Assim, para cada posição que você toma, você deve colocar uma Ordem Limitada e uma Ordem Stop / Loss.

Defina Limites comerciais inteligentes.

Para cada comércio, escolha uma meta de lucro que lhe permita ganhar muito dinheiro no cargo sem ser inatingível. Escolha um limite de perda que seja grande o suficiente para acomodar flutuações normais do mercado, mas menor do que seu objetivo de lucro. Bloqueie isso usando Ordens Limitadas e Ordens Stop / Loss.

Esse conceito simples é um dos mais difíceis de seguir. Muitos comerciantes abandonam seus planos predeterminados por um capricho, fechando posições vencedoras antes que seus objetivos de lucro sejam alcançados porque ficam nervosos com o mercado se voltar contra eles. Mas esses mesmos comerciantes ficarão a perder posições bem além de seus limites de perda, na esperança de recuperar de alguma forma suas perdas.

Às vezes, os comerciantes vêem seus limites de perda atingidos algumas vezes, apenas para ver o mercado voltar em seu favor, uma vez que eles estão fora. Isso pode levar a uma crença equivocada de que isso sempre continuará acontecendo e que os limites de perda são contraproducentes. Nada poderia estar mais longe da verdade! Ordens Stop / Loss estão lá para limitar suas perdas.

Nenhum comerciante ganha dinheiro em todos os negócios. Se você pode obter 5 negociações de 10 para ser lucrativo, então você está indo bem. Como então você ganha dinheiro com apenas metade de suas posições sendo vencedoras? Ao estabelecer limites comerciais inteligentes. Quando você perde menos em seus perdedores do que você faz com seus vencedores, você é lucrativo.

Não se case com seus negócios.

As pessoas são emocionais. É fácil fazer análise objetiva antes de tomar uma posição. É muito mais difícil quando você tem dinheiro investido. Os comerciantes que ocupam posições tendem a analisar o mercado de forma diferente na esperança de que ele se mova em uma direção favorável, ignorando fatores de mudança que podem ter se voltado contra a análise original. Isto é especialmente verdadeiro quando as perdas estão sendo tomadas em uma posição. Os comerciantes tendem a "se casar" com uma posição perdedora, desconsiderando sinais que apontam para perdas contínuas.

Não aposte a Fazenda.

Não mais de comércio. Um erro comum cometido por novos comerciantes é uma sobreavaliação excessiva de uma conta. Só porque um lote (100.000 unidades) de moeda requer apenas US $ 1000 como depósito de margem mínima, isso não significa que um comerciante com US $ 5000 em sua conta deve negociar 5 lotes. Um lote é de US $ 100.000 e deve ser tratado como um investimento de US $ 100.000 e não os $ 1000 colocados como margem. A maioria dos comerciantes analisa os gráficos corretamente e coloca trades sensatos, mas eles tendem a superar-se. Como conseqüência disso, muitas vezes são forçados a sair de uma posição na hora errada. Uma boa regra é negociar com alavancagem 1-10 ou nunca usar mais de 10% de sua conta a qualquer momento. Negociar moedas não é fácil (se fosse, todos seriam um milionário!).

Esteja ciente de que a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar o aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas.

Taxas de câmbio ao vivo.

Perfis de moeda popular.

Taxas do Banco Central.

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Popping the Cork With the Fed: idéias legais para aumentar as taxas.

Você consegue pensar em algo em que o mercado presta mais atenção do que a reserva federal falando sobre as taxas de juros? Bem, eles finalmente os criaram. O que agora? Para os comerciantes, o trabalho acaba de começar.

As decisões de taxa do Fed podem reverberar através da economia global, e as fofocas geralmente se centram em reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto. Aqui, a presidente e os governadores mostram a melhor maneira de cumprir o mandato dual do Fed, maximizando o emprego sustentável, mantendo a estabilidade de preços. Quando eles liberam as reuniões minutos semanas depois, o mercado disseca todas as sentenças para pistas sobre se o Fed pode aumentar, diminuir ou manter taxas iguais. Como essa informação pode ser útil para você?

Você pode, de fato, reagir e abordar as decisões do Fed em quatro arenas diferentes.

1. Como os bancos emprestam.

Oficialmente, o Fed define a taxa de desconto. Essa é a taxa que os bancos pagam para pedir dinheiro emprestado ao Fed. Mas o Federal Reserve afeta as taxas de juros de forma mais dramática através da taxa de fundos do Fed, para o qual os objetivos devem ser definidos. Os bancos precisam manter uma certa quantidade de dinheiro na mão para administrar seus negócios. Esse montante, o "requisito de reserva", é fixado pelo Federal Reserve. Os grandes bancos (acho que o Citigroup ou o JP Morgan) usam a taxa dos fundos do Fed para cobrar uns aos outros por empréstimos overnight.

O Fed também usa operações de mercado aberto, pelo qual o Fed compra e vende títulos e notas do Tesouro e define o interesse que paga nas reservas bancárias realizadas em um dos bancos regionais da Reserva Federal para empurrar os fundos do Fed para o seu objetivo. Para ver a taxa de fundos do Fed, veja o futuro / ZQ. A taxa é de 100 menos o preço de futuros. Veja a Figura 1 abaixo.

FIGURA 1: ENCONTRANDO A TAXA DE FUNDOS FED.

Para calcular a taxa de fundos do Fed, subtrair o preço do futuro (círculo amarelo acima) de 100. Fonte: thinkorswim® da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos.

À medida que o dinheiro do banco entra e cessa através de empréstimos e empréstimos, pode achar que no final de um determinado dia é curto em dinheiro para atender às necessidades de reserva. Sem problemas. Localiza um banco com um excesso de reserva de caixa nesse dia e organiza um empréstimo durante a noite. Estes empréstimos para fundos federais são "não garantidos", o que significa que eles não exigem garantias. Esta é, em parte, por que a taxa de fundos do Fed é mais influente do que a taxa de desconto. Quando um banco empresta dinheiro do Fed com desconto, o empréstimo deve ser garantido. A taxa de desconto também é geralmente maior do que a taxa de fundos do Fed, e é por isso que os grandes bancos preferem trabalhar com fundos do Fed.

COMO PROCEDER: bancos e empresas financeiras detêm muito dinheiro em que ganham juros. Quando as taxas são mais elevadas, os bancos ganham mais juros sobre esse dinheiro e também ganham mais em empréstimos. É por isso que as taxas de juros mais altas podem ser otimistas para os estoques bancários. E por que o mundo presta atenção a essas reuniões de comissários aborrecidos. Se você acha que taxas podem aumentar e levantar as ações do banco, considere estratégias como chamadas cobertas ou itens curtos.

2. Maturidade e duração das obrigações.

Quando se trata de títulos, as taxas de juros recebem todo o amor. Todas as coisas sendo iguais, quando as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem. Quando as taxas caem, os preços dos títulos aumentam. Os preços de taxa e de títulos se movem opostos um ao outro. Lembre-se disso.

Mas aqui está o acordo: uma mudança de taxa não afeta todos os títulos igualmente. Os preços dos títulos com vencimentos variados reagem de forma diferente às alterações tarifárias. Essa sensibilidade única é chamada de "duração". A duração de uma obrigação indica quanto seu preço muda se seu rendimento (taxa) mudar 1%. Para a maioria dos investidores, não é importante conhecer a duração calculada de um vínculo. Mas você deve saber mais tempo até a maturidade que um vínculo possui, maior a duração e, portanto, sua sensibilidade às mudanças de taxa.

Por exemplo, se olharmos o preço das obrigações do Tesouro e títulos com 5 anos, 10 anos e 30 anos até o vencimento, e esperamos que as taxas subam 1% para cada um deles, o preço da obrigação de 30 anos diminuirá mais, a nota de 10 anos diminuirá menos do que a bonificação de 30 anos, e a nota de 5 anos diminuirá. Eles vão cair no preço, mas por quantidades diferentes. Isso também sugere que o Tesouro de 30 anos é mais volátil do que o de 10 anos, o que é mais volátil do que os 5 anos.

Agora, as taxas geralmente não mudam uniformemente para títulos do Tesouro em vários vencimentos. A relação entre taxas de títulos, rendimentos e tempo até a maturidade é conhecida como a "estrutura do termo". Mas esse é um tópico para outro dia.

COMO PROCEDER: A título de exemplo, se você acha que as taxas de juros podem aumentar e os preços do Tesouro podem cair, tenha em mente que o futuro do Tesouro de 30 anos (/ ZB) ** pode diminuir mais ou ser mais volátil do que os 10 O futuro do Tesouro (/ ZN), que poderia diminuir mais ou ser mais volátil do que o futuro do Tesouro a 5 anos (/ ZF). Trabalhe para alinhar o quão grosseiro você quer estar com a sensibilidade de um produto. Se você tiver as aprovações apropriadas, você pode negociar opções em todos esses futuros, por isso as estratégias de opções de baixa, como os spreads de chamadas curtas, ou os spreads de longo prazo, oferecem maneiras de especular sobre as mudanças de taxa alavancando o risco definido.

3. Retenção de estoque.

Como o nome indica, esse cenário ocorre quando uma empresa compra de volta seu próprio estoque. Quando uma empresa emite ações, as ações são vendidas para investidores individuais ou instituições. O número de ações emitidas é denominado "ações em circulação". Uma empresa pode ter dezenas de milhões de ações em circulação. Para calcular o valor de mercado da empresa, multiplique o número de ações em circulação pelo preço das ações. Então, o que isso tem a ver com as taxas de juros?

Quando as taxas são baixas, uma empresa pode emprestar e não gastar tanto em pagamentos de juros. Por outro lado, uma empresa detentora de um monte de dinheiro ganha menos juros desse caixa quando as taxas são baixas. Se uma empresa acha que o preço da ação é baixo, pode emprestar dinheiro ou gastar dinheiro, para comprar de volta aos investidores algumas das suas ações em circulação. Com menos ações no mercado aberto, o lucro por ação aumenta, fazendo com que o preço das ações aumente na maioria dos casos. O valor de mercado global de uma empresa não muda devido à recompra. Mas com menos ações em circulação, você precisa multiplicar essas ações por um preço de ações mais elevado para manter o preço de mercado da empresa o mesmo.

COMO PROCEDER: Nos últimos anos, um grande número de recompras é uma das razões pelo qual o mercado se recuperou. E uma ameaça de taxas de juros mais altas pode significar que as recompras tornam-se menos atraentes. Se você acha que as taxas mais altas diminuirão as recompras e removerão alguns dos viés ascendentes do mercado, você pode considerar uma chamada curta no S & amp; P 500 como uma maneira de fazer isso usando uma estratégia de risco definido.

4. Impacto nas moedas.

Sob o capitalismo, o dinheiro flui para maiores retornos. E o dinheiro pensa globalmente, cerejeira - escolhendo qual país melhor retorna. Na prática, o que isso significa?

A maioria dos países industrializados possui bancos centrais que oferecem garantias sobre juros e capital em certos investimentos, como as do Tesouro. Esses bancos estabelecem ou influenciam as taxas de curto prazo em seus países. As taxas podem variar muito, e algumas garantias são mais sólidas do que outras. A Alemanha, por exemplo, é mais estável nos dias de hoje do que a Grécia. Todas as coisas sendo iguais, quanto mais seguro o investimento é considerado, menor será a taxa de juros. É por isso que as taxas alemãs de curto prazo tendem a ser inferiores às taxas gregas de curto prazo. Em geral, os investidores equilibram maiores ganhos potenciais com risco e investem em países que sentem oferecer o melhor retorno ajustado ao risco.

Para fazer isso, você precisa comprar um produto de taxa de juros na própria moeda de um país. Quando você converte sua moeda nativa, na verdade você está vendendo sua moeda e comprando o outro. Essa atividade reduz o preço da sua moeda em relação ao outro. Desta forma, as taxas de juros domésticas mais altas tendem a significar uma moeda mais forte. Assim, quando o Fed sinalizar as maiores taxas dos EUA, o dólar tende a se mover mais alto em relação às moedas estrangeiras.

COMO PROCEDER: Se você acha que as taxas podem aumentar e aumentar o dólar mais alto, e você está aprovado para negociação forex, uma opção a considerar é reduzir uma moeda como o euro em relação ao dólar (EUR / USD na plataforma thinkorswim). Se você quiser permanecer dentro do mundo da equidade, há uma série de produtos cambiais com base em dólares negociados em bolsa que você poderia vender. Ou você poderia vender spreads de chamadas em um produto em moeda estrangeira negociado em bolsa. (Por favor, note que muitos desses produtos em moeda não são empresas de investimento registradas ao abrigo da Lei de Sociedades de Investimento de 1940, portanto, leia atentamente o prospecto do produto específico para uma discussão mais completa dos fatores de risco aplicáveis ​​antes de investir ou negociar esses itens produtos.)

Deixando a Caverna.

Pense no Fed como um urso acordado de um longo sono. Com o Fed potencialmente no modo taxa de caminhada agora após nove anos com uma taxa de juros fixa em zero, pode ser hora de ajustar suas estratégias de negociação se você estiver tentando capitalizar o aumento das taxas. Quando, ou em última análise, quanto as taxas mudam é o palpite de qualquer um. Mas se as taxas se movem mais alto, ter uma estratégia no lugar, como os quatro discutidos aqui, podem ajudar a posicioná-lo para manter o ritmo de mudanças potencialmente profundas do mercado e oportunidades emergentes.

Dentro deste problema:

A cura do comerciante para o Volatility Blues.

Além do básico: Calendar Spreads 3.0.

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